تحلیل بنیادی گسترش‌سرمايه‌گذاري‌ايران‌خودرو

بسم الله الرحمن الرحیم

• مقدمه

طبق پرتفو منتهی به دوره 99/06/31 خودرو وساخت قطعات با 65 درصد و واسطه گریهای مالی و پولی با 22 درصد و بانک وموسسات اعتباری با 11 درصد بیشترین سهم را در پرتفو شرکت دارند . قابل ذکر است حدود 73 درصد پرتفو را شرکتهای بورسی وما بقی را غیر بورسی تشکیل داده است .

• تاریخچه شرکت

شرکت گسترش صنایع ایران خودرو  فعالیت خود را از سال 1378 با هدف سامان بخشیدن به فعالیتهای شرکتهای تحت پوشش گروه صنعتی ایران خودرو به منظور ظرفیت سازی و تامین قطعات و مجموعه های مورد نیاز خطوط تولیدی با رویکرد سرمایه گذاری آغاز نمود.با توجه به لزوم حضور گروه ایران خودرو در حوزه بازار پول و سرمایه و بسترسازی فعالیتهای اقتصادی در شرکت گسترش صنایع ایران خودرو در نیمه دوم سال 1382، نام شرکت از شرکت گسترش صنایع ایران خودرو (سهامی خاص) به شرکت گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو (سهامی عام) تغییر یافت. تمرکز فعالیتهای شرکت گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو در گذشته بر راهبری شرکتهای صنعتی بوده است. با توجه به رسالت وجودی جدید سازمان یعنی” مدیریت منابع در اختیار، جهت انجام فعالیتهای صنعتی- اقتصادی در زنجیره ارزش ایران خودرو“  ایجاد یک هولدینگ با ماهیت سرمایه گذاری در فعالیتهای صنعتی و به انضمام آن وارد شدن در حلقه های جدید زنجیره تامین گروه ایران خودرومد نظرمیباشد.

• موضوع فعالیت اصلی شرکت به شرح زیر میباشد:

1-ارائه، اجرا، مدیریت و مشارکت، سرمایه گذاری در طرحها و شرکتهای ایرانی و خارجی تولید کننده انواع قطعات خودرو و خرید و فروش طرحهای مورد نیاز گروه شرکتهای ایران خودرو بصورت اخص و صنعت خودرو به طور اعم و واردات و صادرات انواع محصولات و قطعات خودرو و خرید، اجاره، واردات و صادرات انواع کالاهای مصرفی واسطه ای و سرمایه ای.

2-حضور در بورس اوراق بهادار ایران و بازارهای بورس بین المللی و خرید و فروش سهام، اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار و مدیریت سهام شرکتهای گروه ایران خودرو

3-ارائه خدمات اقتصادی، فنی، مالی، اعتباری، سرمایه گذاری و تاسیس یا مشارکت در امر سرمایه گذاری در جهت تاسیس بانک، بیمه، لیزینگ، موسسات مالی اعتباری، شعب یا دفاتر نمایندگی و کارگزاری در داخل و یا خارج کشور و اخذ هر گونه تسهیلات از بانکها و موسسات مالی ایرانی و خارجی و سایر فعالیتهای مرتبط و نیز پرداخت تسهیلات مالی اعتباری به سایر شرکتها و موسسات اعتباری در چارچوب اهداف شرکت.

• سهامداران شرکت

• تفکیک سرمایه گذاری پرتفوی بورسی

• تفکیک سرمایه گذاری پرتفوی غیر بورسی

• سرمایه گذاری سمند

طبق پرتفو منتهی به دوره 99/06/31 خودرو وساخت قطعات با 28 درصد و بانکها و موسسات اعتباری با 44 درصد بیشترین سهم را در پرتفو شرکت دارند . قابل ذکر است حدود 86 درصد پرتفو را شرکتهای بورسی وما بقی را غیر بورسی تشکیل داده است .

قابل ذکر است 30 درصد سمند متعلق به خگستر می باشد .

• ارزش روز خالص دارایی هر سهم شرکت

• نتیجه گیری:



• ارزش روز خالص دارایی ها به تاریخ 99/07/12 محاسبه شده است . در رابطه با شرکت های غیر بورسی به استثنای شرکت سرمایه گذاری سمند همگی به بهای تمام شده لحاظ شده اند .شرکت سمند نیز بر اساس پرتفو شهریور ماه شرکت و قیمتهای تاریخ مذکور ارزشگذاری شده است.

 با توجه به نرخ های این تاریخ NAVشرکت حدود 4869 ریال محاسبه شده است که در حال حاضر قیمت سهم حدود92 درصد NAVمعامله می شود.

• گفتنی است خگستر مالک حدود 7 درصد بانک پارسیان به شکل مستقیم و حدود 10 درصد به شکل غیر مستقیم می باشد .در صورت فروش بلوک بانک پارسیان به قیمت فعلی (360 تومان) ،سودی معادل 1100 ریال به ازای هر سهم عاید شرکت خواهد شد.

*پیش بینی فوق صرفا نظر کارشناس تحلیل می باشد و کارگزاری هیچ مسئولیتی در قبال آن نخواهد داشت *

تحلیلگر سمانه دهقان