بازار: loading

تحلیل بنیادی سرمايه گذاري تامين اجتماعي

کد:48568

1399/09/19 11:50:12

طبق پرتفو منتهی به دوره 99/08/30 محصولات شیمیایی با49 درصد وسرمایه گذاری ها با 22 درصد و استخراج کانه های فلزی با 12 درصد بیشترین سهم را در پرتفو شرکت دارند . قابل ذکر است حدود 86 درصد پرتفو را شرکتهای بورسی وما بقی را غیر بورسی تشکیل داده است .

بسم الله الرحمن الرحیم





  • مقدمه




طبق پرتفو منتهی به دوره 99/08/30 محصولات شیمیایی با49 درصد وسرمایه گذاری ها با 22 درصد و استخراج کانه های فلزی با 12 درصد بیشترین سهم را در پرتفو شرکت دارند . قابل ذکر است حدود 86 درصد پرتفو را شرکتهای بورسی وما بقی را غیر بورسی تشکیل داده است .



 





  • تاریخچه شرکت




شرکت سرمايه گذاري تأمين اجتماعي (شستا) بعنوان يک مجموعه تخصصي در امر سرمايه گذاري در تاريخ 1365/01/06 بصورت يک شرکت سهامي خاص با سرمايه اوليه 20 ميليارد ريال تأسيس گرديد و طي صورت جلسه مجمع عمومي فوق العاده مورخ 79/12/13 به شرکت سرمايه گذاري تأمين اجتماعي(سهامي عام) تغيير نام يافت و در مورخ 80/02/19 در روزنامه رسمي آگهي شد. شرکت سرمايه گذاري تأمين اجتماعي در تاريخ 99/01/20 در بخش هلدينگ چندرشتهاي صنعتي در بازار دوم بورس درج و ده درصد از سهام آن در تاريخ 99/01/27 در بازار بورس عرضه عمومي شد.



هدف اصلي شستا مديريت کارآمد منابع مالي تخصيص يافته با رويکرد سودآوري و ارزش افزوده حداکثري در بازارهاي سرمايه داخلي و خارجي از طريق فعاليتهاي توليدي، خدماتي و بازرگاني ميباشد. امروز پس از 34 سال فعاليت مستمر، شستا به يکي از شرکتهاي بزرگ اقتصادي در سطح خاورميانه تبديل شده است.



 





  • حوزه های فعالیت شرکت :




شرکت سرمايه گذاري تأمين اجتماعي هم اکنون در قالب نه هلدينگ به شرح ذيل در حوزه هاي مختلف مشغول به فعاليت است:



 تحلیل





  • سهامداران شرکت




 



 تحلیل



 



 





  • طرح های توسعه



    • افزايش ظرفیت فازهاي سه گانه پالايشگاه نفت ستاره خلیج فارس (مالكیت غیر مستقیم از تاپیكو) بدنبال تثبیت تولید در فازهاي 1 ، 2 و 3 . در حال حاضر ظرفیت 450 هزار بشكه در روز در پالايشگاه ستاره خلیج فارس محقق شده است که قرار است در سال جاری به 540 هزار بشکه برسد.








 





  • تفکیک سرمایه گذاری پرتفوی بورسی




 تحلیل



 



   





  • تفکیک سرمایه گذاری پرتفوی غیر بورسی




 تحلیل



 





  • نفت ستاره خلیج فارس




پالایشگاه میعانات گازی ستاره خلیج فارس، به‌عنوان نخستین پالایشگاه طراحی شده بر اساس خوراک میعانات گازی با ظرفیت ۳۶۰ هزار بشکه در روز شامل واحدهای تقطیر، تصفیه گاز مایع، تبدیل کاتالیستی، تصفیه نفتا، ایزومریزاسیون، تصفیه نفت سفید و نفت گاز با هدف تولید بنزین، گازوییل، گاز مایع و سوخت جت در کنار پالایشگاه نفت بندرعباس ساخته شده‌است. خوراک مورد نیاز این پالایشگاه با یک خط لوله به طول بیش از ۴۸۵ کیلومتر از پالایشگاه‌های گاز پارس جنوبی تأمین شده‌است. ساخت این پالایشگاه با ۷۰۰ هکتار مساحت از سال ۱۳۸۵ آغاز شده‌است و در پایان سال ۱۳۹۷ سه فاز اول آن به بهره‌برداری رسید.



فاز اول پالايشگاه در ارديبهشت ماه 96 به بهره برداري رسیده و فاز دوم پالايشگاه در ارديبهشت ماه 97 به بهره برداري و ظرفیت کامل تولید رسیده است. فاز سوم فاز سوم پالايشگاه ستاره خلیج فارس در بهمن ماه 97 افتتاح شد. با استفاده بهینه از امكانات پالايشگاه اين مجموعه به رتبه اول تولید و تامین بنزين کشور نائل گرديده است. با پیاده سازی طرح افزایش ظرفیت موفق به پاالیش 450000 بشکه میعانات گازی در روز گردیده که بر لزوم جلوگیری از خام فروشی میعانات گازی تاکید نموده و میعانات گازی را به فراورده های با ارزش دیگر از جمله بنزین تبدیل مینماید.با افزایش ظرفیت تولید میعانات گازی فازهای پارس جنوبی و بمنظور تامین محصول استراتژیک بنزین، طرح پروژه افزایش ظرفیت پالایشگاه نفت ستاره خلیج فار جهت دستیابی به ظرفیت 540.000بشکه در روز در سال 1399 تعریف گردید.



در خصوص شرکت نفت ستاره خلیج فارس پیشنهاد پذیرش و عرضه سهام در بازار سرمایه با سایر سهامدارن ارائه شده، و به دلیل توثیق بخشی از سهام نزد تامین کنندگان منابع مالی مراتب در دست بررسی و امکان سنجی می باشد.



 





  • مدیریت صنایع نوین تامین




طبق پرتفو منتهی به دوره 99/08/30 اطلاعات و ارتباطات با 90 درصد بیشترین سهم را در پرتفو شرکت دارد . قابل ذکر است حدود 10 درصد پرتفو را شرکتهای بورسی وما بقی را غیر بورسی تشکیل داده است .این شرکت مالک 60 درصد خدمات ارتباطی رایتل می باشد که بیشترین سهم را در پرتفو غیر بورسی را به خود اختصاص داده است .



قابل ذکر است مراحل ورود به بورس شرکت خدمات ارتباطی رایتل در حال انجام می باشد .



 





  • مدیریت توسعه انرژی تامین




طبق پرتفو منتهی به دوره 99/06/31 عرضه برق ،گاز،بخار و آب گرم  با حدود 100 درصد پرتفو شرکت را تشکیل داده است دارند . پرتفو شرکت کاملا غیر بورسی می باشد و شرکت تولید نیروی برق خلیج فارس بیشترین سهم را از پرتفو غیر بورسی به خود اختصاص داده است .قابل ذکر است ظرفیت تولیدی این شرکت 990 مگا وات می باشد .



شرکت تولید نیروی برق خلیج فارس مالک نیروگاه گازی خلیج فارس در سال 1387 به ثبت رسیده است. این نیروگاه واقع در استان هرمزگان و در 45 کیلومتری جاده بندرعباس به سمت میناب می­باشد. این نیروگاه شامل 6 واحد گازی ساخت شرکت آلستوم سوئیس با ظرفیت نامی هر واحد 165 مگاوات و در مجموع 990 مگاوات می­باشد. 



قابل ذکر است مراحل ورود به بورس هلدینگ فوق در حال انجام می باشد



 



 سرمایه گذاری صنایع عمومی تامین



طبق پرتفو منتهی به دوره 99/08/30 تولید محصولات کامپیوتری الکترونیکی و نوری با 36 درصد و ماشین آلات و تجهیزات با 22 درصد و استخراج سایر معادن با 18 درصد بیشترین سهم را در پرتفو شرکت دارند . قابل ذکر است حدود 46 درصد پرتفو را شرکتهای بورسی وما بقی را غیر بورسی تشکیل داده است .



قابل ذکر است مراحل ورود به بورس هلدینگ فوق در حال انجام می باشد



 



 سنگ آهن مرکزی ایران



شستا به طور مستقیم مالکیت 9.24 درصدی شرکت فوق را دارد و 19 درصد این شرکت متعلق به صبا از زیر مجموعه های شستا می باشد .



ظرفیت این شرکت مطابق جدول فوق می باشد :



 تحلیل





  • ارزش روز خالص دارایی هر سهم شرکت




 تحلیل



  





  • نتیجه گیری:


  • ارزش روز خالص دارایی ها به تاریخ 99/08/18 محاسبه شده است . در رابطه با شرکت های غیر بورسی به استثنای شرکتهای ستاره خلیج فارس (زیرمجموعه تاپیکو) و مدیریت صنایع نوین تامین و سنگ آهن مرکزی ایران و مدیریت توسعه انرژی تامین و سرمایه گذاری صنایع عمومی تامین همگی به بهای تمام شده لحاظ شده اند .بابت ارزشگذاری پالایشگاه به ازای هر بشکه نفت 20هزار دلار و دلار 24000 تومان لحاظ شده است .گفتنی است مبلغ تسهیلات ارزی این مجموعه که حدود 4 میلیارد یورو می باشد از ارزش فوق کسر شده است .شرکتهای مدیریت صنایع نوین تامین و مدیریت توسعه انرژی تامین و سرمایه گذاری صنایع عمومی تامین نیز بر اساس آخرین پرتفو منتشره شرکت و قیمتهای تاریخ مذکور ارزشگذاری شده است.بابت شرکت سنگ آهن مرکزی ایران نیز متناسب با ارزش سایر شرکتهای بورسی مشابه ارزش شرکت محاسبه شده است .




 با توجه به نرخ های این تاریخ NAVشرکت حدود 34.000 ریال محاسبه شده است که در حال حاضر قیمت سهم حدود85 درصد NAVمعامله می شود.



گفتنی است همانطور که در بالا به طور مفصل توضیح داده شد در سال جاری شرکت برنامه عرضه اولیه برخی از شرکتهای غیر بورسی خود را در بازار سرمایه دارد .



 



 



*پیش بینی فوق صرفا نظر کارشناس تحلیل می باشد و کارگزاری هیچ مسئولیتی در قبال آن نخواهد داشت *



تحلیلگر سمانه دهقان

منبع: نهایت نگر

آخرین اخبار

"سصوفی" ۱۱۱۴ ریال سود ساخت

سود عملیاتی "ثشرق" افزایش یافت

مروری مقایسه ای بر عملکرد ۶ ماهه "حپترو"

افت شاخص های آمریکا در آخرین ساعات معاملاتی

رشد ۵۷ درصدی جذب سرمایه‌گذاری در مناطق آزاد کشور

افت شاخص منطق ندارد/ عرضه های بورس هیجانی است/ کاهش نرخ دلار موقتی است

سقوط زرد زیبنده در بازارهای جهانی

رشد تولید ۶ محصول منتخب معدن و صنایع معدنی

هیجان تنها دلیل افت شاخص/ سهام خود را حفظ کنید

معاملات این روزهای سهامداران بر مبنای شایعات است/ بازار سرمایه به مدار صعودی باز میگردد

عرضه ۶۸ هزار تن فرآورده‌های نفتی و پتروشیمی در بورس کالا

بورس انرژی میزبان عرضه انواع حلال و فرآوده های پتروشیمی

بازگشایی نماد معاملاتی (ثتران۱)

سواد رسانه‌ای - مالی دو بال پرواز در بازار سرمایه

«کلید ورود به دنیای بزرگ بورس» در کتابخانه سازمان بورس

نرخ رسمی یورو و پوند کاهش یافت

"دسینا" ۹۸۷ ریال سود ساخت

افزایش ضریب اعتباری به ۴۵ درصد قیمت پایانی

تعیین سود ۳۵۲ ریالی "ورنا"

انعقاد ۲۵۰ هزار قرارداد آتی در بورس کالا/ رشد ۸ درصدی حجم و ارزش معاملات

یک هفته با صنایع بورسی

معافیت مالیاتی افزایش سرمایه شرکت های بورسی از سود انباشته

افزایش ۷۴۰ میلیون بشکه‌ای ذخایر نفت ایران به ارزش ۱۰ میلیارد دلار

دومین انبار خرما بازگشایی می‌شود

مروری بر مهم‌ترین اخبار بازار سرمایه در هفته گذشته

یک هفته با بورس کالا

اتاق بازرگانی مخالف همیشگی قیمت‌گذاری دستوری است/ تقویت بورس‌های کالایی با حذف قیمت‌گذاری

بازارهای آتی آمریکا در فاز مثبت و آسیا در روند منفی

عرضه تمام محصولات ایرانول در بورس کالا و انرژی

نرخ دلار واقعی نیست/ تصمیم دولت متوازن سازی قیمت است

حاشیه سود و بازده دارایی "کحافظ" مثبت شد

بازدهی "دتوزیع" مثبت است

انتظار سرمایه‌گذاران برای ثبات در قیمت دلار / محرک‌های بازار کدامند؟

نفت برنت به بالاترین قیمت ۱۱ ماه گذشته رسید

مروری بر عملکرد "غشهد"

"دالبر" از ریسک پایین تری برخوردار است

تولید بیش از ۱.۲ میلیون تن کنسانتره زغال سنگ در کشور

مروری مقایسه ای بر عملکرد "فسرب"

طرح توسعه و تولید پایدار زنجیره فولاد، اتفاقی خوب برای بازار سهام

زمان افزایش سرمایه ۶۸ تا ۱۱۰۰ درصدی چهار شرکت + مجمع ۶ سهم دیگر

کاهش نرخ ۳۳ ارز بانکی/ قیمت یورو و پوند افزایش یافت

نسبت های مالی مهم "فلوله" افزایش شد

آغاز پذیره‌نویسی اوراق مرابحه عام دولت (واجد شرایط خاص)

چهارشنبه شلوغ تالار صنعتی بورس کالا

رشد ۳۵ درصدی صادرات فولاد

عرضه انواع محصولات پالایشی و پتروشیمی در بورس انرژی

سود "بکام" کاهشی شد

تعیین سود ۲۶۹ ریالی "وبیمه"

تعیین سود ۱۸۸۲ ریالی "قهکمت"

نرخ رسمی یورو کاهش و پوند افزایش یافت

عرضه بیش از ۴۱۷ هزار تن انواع فرآورده‌ هیدروکربوری در بورس انرژی

بورس و تعادل نسبی در روزهای پایانی

عرضه ۷۲۹ هزار کیلووات ساعت برق در بورس انرژی

"تملت" ۵۲۷ ریال سود ساخت

عرضه ۳۳۶ هزار تن فولاد در بورس کالا

«سحرا ۰۲۱» به بازار انرژی می‌آید

تصویب کلیات طرح توسعه و تولید پایدار زنجیره صنعت مهم بورسی

جهش تولید شرکت‌های بزرگ زنجیره معدن در آذرماه ۹۹/ رشد ۵۵ درصدی تولید آلومینیوم و افزایش ۴۶ درصدی تولید کاتد

۳۰ درصد بازارِ صادرات غیرنفتی در اختیار پتروشیمی‌ها

راه‌اندازی صندوق طلا این باره به پشتوانه شمش طلا

نقره بیشترین بازدهی را در بازار فلزات خواهد داشت

ریسک "چافست" پایین تر است

نسبت های مالی بنیادی "غپاذر" افزایش یافت

قیمت نفت برنت تا تابستان به ۶۵ دلار می‌رسد

تلاش صندوق زرین کوروش برای کسب بازدهی مناسب و کنترل ریسک‌ها

بازدهی "سبهان" مثبت است

تغییر مالکیت ۳.۱ میلیارد اوراق بهادار مالی

اولین تامین مالی تولید کنندگان برق دولتی از بورس انرژی

مروری تحلیلی بر عملکرد "اخابر"

سود هر سهم "دسانکو" ۴۵۲ درصد افزایش داشت

سهام ترید - sahamtrade.ir

اپ سهام ترید را نصب کنید!

نسخه iOS

سهام ترید - sahamtrade.ir

اپ سهام ترید را نصب کنید!

نسخه اندروید

sahamtrade.ir pwa

وب اپلیکیشن سهام ترید را به صفحه اصلی موبایل خود اضافه کنید.

1- در نوار پایین دکمه share را انتخاب کنید.

2- منوی بازشده را به چپ بکشید و گزینه "Add to Home Screen" را انتخاب کنید.

add-to-home-screen

3- در مرحله بعد در قسمت بالا روی "Add" یا "save" کلیک کنید.

باشه، بعدا